第79节（2/4）
0元，公允价值是1100000元。20x年6月0日，衍生工具的公允价值上涨了25000元，存货x的公允价值下降了25000元。当日，a公司将存货x出售，并将衍生工具结算。
a公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具和存货x的公允价值变动评价套期有效性。a公司预期该套期完全有效。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，a公司的账务处理如下金额单位:元:
120x年1月1日
借:被套期项目库存商品1000000
贷:库存商品x1000000
220x年6月0日
借:套期工具衍生工具25000
贷:套期损益25000
借:套期损益25000
贷:被套期项目库存商品x25000
借:应收账款或银行存款105000
贷:主营业务收入105000
借:主营业务成本95000
贷:被套期项目库存商品x95000
借:银行存款25000
贷:套期工具衍生工具25000
注:由于a公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100000元即，1100000一1000000产生不利影响。
假定20x年6月0日，衍生工具的公允价值上涨了22500元，存货x的公允价值下降了25000元。其他资料不变，a公司的账务处理如下:
120x年1月1日
借:被套期项目库存商品x1000000
贷:库存商品x1000000
220x年6月0曰
借:套期工具衍生工具22500
贷:套期损益22500
借:套期损益25000
贷:被套期项目库存商品x25000
借:应收账款或银行存款105000
贷:主营业务收入105000
借:主营业务成本95000
贷:被套期项目库存商品x95000
借:银行存款22500
贷:套期工具衍生工具22500
明:两种情况的差异在于，前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套期损益”2500元，从而对a公司当期利润总额的影响相差2500元。本例中，套期工具公允价值变动22500元与被套期项目公允价值变动25000元的比率为902250025000，这一比率在80至125之间，可以认为该套期是高度有效的。
例25一20x1年1月1日，ghi公司以每股50元的价格，从二级市场上购入公司股票20000股占i公司有表决权股份的，且将其划分为可供出售金融资产。为规避该股票价格下降风险，ghi公司于20x1年12月1日支付期权费120000元购入一项看跌期权。该期权的行权价格为每股65元，行权日期为20x年12月1日。
表25一4ghi公司购入的i股票和卖出期权的公允价值单位:元
20xl年12月1日
20x2年工2月1日
20x年工2月1日
i股票
每股价格
65
60
5
总价
100000
1200000
1140000
卖出期权
时间价值
120000
00000
0
内在价值
0
100000
160000
总价
120000
10000
160000
ghl公司将该卖出期权指定为对可供出售金融资产l股票投资的套期工具，在进行套期有效性评价时将期权的时间价值排除在外，即不考虑期权的时间价值变化。
假定ghl公司于20x年12月1日行使了卖出期权，同时不考虑税费等其他因素的影响。
据此，ghl公司套期有效性分析及账务处理如下:
l套期有效性分析
表25一5
日期
期权内在价值变化
利得损失
i股票市价变化
利得损失
套期有效率
20x2年12月1日
100000元
100000元
100
20x年12月1日
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